Work/Finance 썸네일형 리스트형 인적분할과 물적분할 그리고 주가 인적분할과 물적분할 기업분할에는인적 분할과 물적분할이 있다. 인적분할은 존속회사 주주들이 지분율대로 신설법인 주식을 나눠갖는다 신설회사와 존속회사의 주주가 분할 초기에는 동일하지만 주식거래 등을 통해 지분구조가 달라지므로 경제적으로 독립된 형태를 말하며, 물적분할이라 함은 인적분할이 분할대가를 분할법인의 주주에게 교부하는 데 반하여 분할대가를 분할법인에게 교부하는 유형의 분할을 말한다 통계적으로 물적 분할보다는 인적 분할시 주가는 큰폭으로 오르는데 이는 분할 회사의 신규 상장 효과와 존속회사의 주식 감소 효과로 인하 영향이 아닐까 개인적으로 생각하고 있다. 몇년 전 (주)LG전자의 지주회사 전환에 따른 인적 분할로 한달간의 거래 정지 기간을 통하여 평균 수익률 이상 수익을 본 이후부터 인적 분할주에 대한.. 더보기 [공시보면 株價보인다]④ 기업 분할 인적ㆍ물적` 모두 주가에 도움 안된다 지수 상승률 밑돌아 투자재료로 활용 적합치않아 유망사업부문 전문화땐 신규 자금유치 등 메리트 코스닥 등록업체인 플레너스가 최근 영화 사업부문인 시네마서비스를 물적분할키로 하면서 기업분할(하나의 기업을 두개 이상으로 쪼개는 것)이 다시 주목받고 있다. 아직 활발한 증가세는 아니지만 기업분할을 단행하는 업체가 매년 늘어나고 있는 데다, 플레너스의 경우 게임사업 등에 역량을 집중키 위한 조치라는 점에서 긍정적 시각이 우세하기 때문이다. 그러나 플레너스의 사례는 이례적인 것으로 기업분할은 주가 상승에 도움이 되지 않았다는 게 일반적인 분석이다. 기업분할의 정의와 종류, 주가와의 관계를 알아본다. ◆물적분할과 인적분할=물적분할은 모(母)회사가 분리ㆍ신설된 업체의 주식을 모두 .. 더보기 주식관련사채 발행 관련 공시서류작성 가이드라인 주식관련사채 발행 관련 공시서류작성 가이드라인 ◆ 주권상장법인, 코스닥상장법인은 주식관련사채* 발행시 일반적인 발행조건을 포함하여 모든 발행조건을 투자자(사채인수자 및 기타 투자자 등)들이 알 수 있도록 ｢주식관련사채 발행 관련 공시서류작성 가이드라인｣을 충실히 반영해서 공시서류를 작성해야 한다. * 전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채 등 1. 공시서류 기재사항 【유가증권발행 결정공시 관련】 • 사채발행결정(주요경영사항 신고) 공시서류에 발행사와 인수자간의 중요한 발행조건(Option 조항, 기한이익상실 조항, 손실보전계약 등)을 기재하고, 기타 별도약정이 없음을 추가 기재하여야 한다. ✔ 필요한 경우 발행사와 인수자간의 사채 발행과 관련된 계약서 첨부 가능 ☞ 신주인수권부사채 발행결정 공시서류 기재 .. 더보기 Convertible Bond (CB) 개요 from 김한수 님 Convertible Bond (CB) (저작권: 김한수) Ⅰ. CB의 개요 1. 개 념 CB란 기업의 장기자본조달수단의 일종으로 국제자본시장에서 고정금리부 보통사채(straight bond) 발행시 투자자에게 사전에 합의된 일정한 조건에 따라 일정한 기간내에 소유채권을 사채발행회사의 주식으로 전환하여 취득할 수 있는 선택권을 부여한 채권을 말한다. CB는 엄연히 회사채의 일종이지만 장차 주식으로 전환될 수 있는 가능성이 있기 때문에 주식과 사채의 중간 형태로 hybrid securities의 일종이라고 할 수 있다. CB와 마찬가지로 주식과 사채의 중간 형태에 해당되는 것으로 exchangeable bond와 bond with warrants(BW)가 있다. Exchangeable bond는 사채발행회.. 더보기 Straight Bond: 채권 개요 Straight Bond (저작권: 김한수) Ⅰ. 개 요 채권은 straight bond(SB; 보통채권), bond with warrants(BW; 전환사채)와 convertible bond(CB; 신주인수권부사채)로 구분된다. Straight bond는 BW와 CB이외의 모든 채권을 지칭하는 것으로 고정금리채(fixed rate bond)와 변동금리채권(FRN)으로 대별되나 특히 고정금리채만을 보통채로 지칭하는 경우도 있다. 한편 BW는 정해진 일정조건에 따라 일정기간에 일정가격으로 일정수의 주식을 매입할 수 있는 특권(warrwnt)을 가진 채권을 가리키며, CB는 고정금리부보통채권(SB) 발행시 투자자에게 사전에 합의된 일정한 조건에 따라 일정한 기간내에 소유채권을 채권발행회사의 주식으로 전환하여.. 더보기 유상증자, 무상증자 유상증자, 무상증자 기업이 자본금을 늘리기 위하여 추가로 주식을 발행하고 주주들에게 배정해 주는 것을 말하는데 이 주식 배정이 유상이냐 무상이냐에 따라 나뉜다. 유상증자는 추가로 돈을 납입하여야 새 주식을 받을 수 있고, 무상증자는 주식을 보유 중이었던 주주라면 그냥 주식을 받을 수 있다. 단, 무상증자도 유상증자도 주식을 추가로 주는 대신에 주가는 떨어져서 개인투자자에게 직접적인 손익은 없다. 1. 유상증자 [有償增資, paid-in capital increase] - 돈을 지불하여 현 시점 주가 보다 싸게 살 수 있게 하여 증자하는 것으로 기업은 유상 증자 받은 것으로 기업의 투자를 함. 회사 자본금 증가. (실제 회사에 발행가격만큼 돈이 유입) (주주는 유상증자 비용만큼의 추가 비용이 있음) 대신 .. 더보기 권리락이란 무엇이며 주가와의 관계는? 권리락이란 무엇이며 주가와의 관계는? 권리락이란 말그대로 권리를 받을수 있는 자격이 없어졌다는 말입니다. 여기에서 말하는 권리란 유·무상증자에 참여할 수 있는 자격을 말합니다. 우리나라의 주식거래제도는 3일결제입니다. 예를들어 4월27일자로 유상증자가 있다면 유상증자를 받기 위해서는 적어도 4월25일까지 주식을 매입해야 합니다. 4월26일에 주식을 매입하면 결제가 4월28일에 이루어지므로 유상증자는 받을 수 없습니다. 따라서, 4월25일과 4월26일은 가격이 달라집니다. 4월26일에는 증자받을 권리가 없어졌기 때문에 권리락 가격 계산공식에 의해 그만큼 주가가 떨어져서 시작하게 됩니다. 상장기업이 유무상증자를 할 때에는 권리락 후의 주가가 갭이 발생하기 때문에 이를 수정주가로 계산하여 이동평균치를 구하는데.. 더보기 주식회사의 자본: 자본잉여금 1. 주식회사의 자본 회사(會社) 및 組合의 會計 (3) 자본잉여금(資本剩餘金) ⊙ 잉여금(剩餘金 : surplus) 의 뜻 주식회사의 순자산 즉 자본금을 초과하는 금액을 잉여금이라 하며, 잉여금을 다시 자본잉여금과 이익잉여금으로 구분된다. ☞ 자본잉여금 (1)(資本剩餘金 : capital surplus) 자본잉여금은 자본거래 즉, 주식의 발행, 증자, 감자 등과 같이 주식회사에 투자된 자본 자체의 증감에 관한 거래에서 발생하는 잉여금을 말하며, 이는 결손보존과 자본전입 이외에는 처분할 수 없다. ⑴ 개정 기업회계기준 제 31조 (자본잉여금) 자본잉여금의 과목은 다음과 같다. 1.주식발행초과금 2.감자차익 3.기타자본잉여금 이와 같이 정리를 해 놓음으로써 종전의 자본준비금과 재평가적립금 이란 용어 자체가.. 더보기 주식회사의 자본: 주식회사(株式會社 : corporation)의 설립 1. 주식회사의 자본 회사(會社) 및 組合의 會計 (1) 주식회사(株式會社 : corporation)의 설립 ㈎ 주식회사의 자본(資本 : capital) 주식회사의 자본은 개인기업에서의 자본금(순자산액)과는 달리, 주식 발행에 의한 자본금 및 이익이 사내에 유보된 잉여금과 자본의 가감 성격을 가진 자본조정으 로 구분된다. ㈏ 주식회사(株式會社 : corporation)의 설립 주식회사의 설립은 3인 이상의 발기인이 정관 (1)을 작성하고, 발행한 주식대금(주금)을 전액 납입 받아 관할 법 원에 설립등기를 마침으로서 설립된다. ※ 수권자본제도(授權資本制度 : authorized capital system) : 정관에 발행할 수 있는 주식의 총수를 정하고, 설립 시에 그 1/4이상을 발행하며, 나머지는 이사.. 더보기 주식회사의 자본: 주식 회사의 자본금 1. 주식회사의 자본 회사(會社) 및 組合의 會計 (2) 주식 회사의 자본금 ★ 자본금 = 1주의 액면 금액 × 발행 주식 수 ① 자본 확정의 원칙 ② 자본 유지(충실)의 원칙 ③ 자본 불변의 원칙 ㈎ 증자(增資 : increase of capital) : 신주를 발행하여 자본금을 증가시키는 것을 말하며, 실질적 증자와 형식적 증자가 있다. ① 실질적 증자(實質的 增資) : 신주를 발행하여 주금을 납입받아 자본금을 증가시키는 것으로 유상증자라고도 한다. ② 형식적 증자(形式的 增資) : 잉여금을 자본에 전입하고 무상으로 신주를 발행하여 교부하는 것으로 총자본은 변함이 없으며, 무상증자라고도 한다. ♣ 신주청약증거금(新株請約證據金 : payment for subscription to new stock) 신.. 더보기