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주식, 재무 관련 지표 설명 모음
주당순이익 = 순이익/평균발행주식수 평균발행주식수(우선주포함) = 기초발행주식수＋무상증자/주식배당/사채전환발행 주식수＋유상증자발행주식수Ｘ(발행일－기말까지의 일수)/기중총일수 주당순자산 = (자기자본－무형자산－이연자산＋이연부채)/기말발행주식수 리스/종금업종의 경우 이연자산/부채에서 각각 외화환산차/대 제외 주당현금흐름 = 총Cash Flow/평균발행주식수 총Cash Flow = 당기순이익＋현금유출없는 비용－현금유입없는 수익 = 순운전자본(영업활동관련자산/부채) 증감이 제외된 영업활동현금흐름 반기 및 분기에는 대차대조표와 손익계산서를 활용하여 별도 계산 반기 및 분기 재무자료에서 제조원가명세서 미제출시 감가상각비는 직전 결산년도 손익계산서 및 제조원가명세서상의 감가상각비 상대비중을 반영하여 추정계산 주당EBITDA = EBITDA/평균발행주식수 EBITDA = Earnings Before Interest, Tax, Depreciation, Amortization = 세전영업이익(EBIT)＋유형자산감가상각 EBIT = 영업이익＋영업외수익조정－영업외비용조정＋기타영업관련비현금비용－대손충당금 실발생액－하자보수충당금실발생액－퇴직급지급액 *영업외수익조정 = 수입임대료＋수입수수료＋원가차익＋매입할인+외환차익+외화환산이익 *영업외비용조정 =원가차손＋매출할인＋창업비상각＋개업비상각＋연구개발비상각＋무형자산상각＋기부금＋특별손실중재해손실＋재고자산평가손실＋외환차손＋외화환산손실＋매출채권처분손실 *기타영업관련비현금비용 =대손상각＋기타의대손상각＋퇴직급여충당금전입액＋하자 보수비 *대손충당금실발생액 =기초대손충당금＋대손상각+기타의 대손상각－대손충당금환입－상각채권추심이익－기말대손충당금 *하자보수충당금실발생액 = 기초수선충당금＋하자보수비－기말수선충당금 *퇴직금지급액 = 현금흐름표상 퇴직금지급액
주당영업수익 = 영업수익/평균발행주식수 (금융업종에 한함) 주당영업이익 = 영업이익/평균발행주식수 (금융업종에 한함)
※회계상의 순이익은 회계처리방식(감가상각법 등)과 영업 외적인 요인에 의해 크게 영향 받을 수 있음에 따라 최근에는 이러한 요인에 의해 영향 받지 않는 EBITDA를 기업의 새로운 성과지표로 사용하는 추세임. 특히 국내외 업체의 수익력 비교, 업종간 수익력 비교시에는 필수적으로 활용됨. ※분기, 반기 또는 결산기 변경의 경우 순이익, 현금흐름, EBITDA는 시계열 비교를 고려하여 연간 환산함. 따라서 영업활동이 계절적인 요인에 의해 영향을 받는 기업의 경우 연간환산된 순이익, 현금흐름, EVITDA이 과대계상 또는 과소계상될 가능성 상존.
주가 (최고/최저) = 보통주 기중 최고/최저가, 주식분할/병합시 과거 주가 조정 PER (최고/최저) = (최고/최저)/주당순이익 PBR (최고/최저) = (최고/최저)/주당순자산 EV/EBITDA EV = Enterprise Value=시가총액(주식수Ｘ기말주가)(우선주 포함)＋순부채(총차입금－현금예금) EBITDA : 내재가치지표 참조 EVA = 세후영업이익(NOPAT)－평균투하자본(IC)Ｘ가중평균자본비용(WACC) = 평균투하자본Ｘ(ROIC－WACC) NOPAT = Net Operating Profit after tax = EBIT(1－실효법인세율) * 실효법인세율 =최저법인세율 < (법인세등－특별부가세) / 세전이익 < 최고법인세율 평균투하자본 = 순운전자본(업무용유동자산－무이자유동부채)＋순유형자산＋기타사업용자산－기타무이자부채＋대손충당금잔액 * 업무용유동자산 = 현금 및 현금등가물＋매출채권＋주임종단기대여금＋미수금＋선급금＋선급비용＋재고자산 * 무이자유동부채 = 매입채무＋미지급금＋선수금＋예수금＋미지급비용＋미지급법인세미지급제세＋선수수익＋기타의유동부채 * 순유형자산 = 유형자산－건설가계정 * 기타사업용자산 = 임대주택자산+장기성매출채권＋주임종장기대여금＋장기미수금＋장기선급금＋장기선급비용+보증금＋부도어음＋창업비＋개업비＋연구개발비＋무형자산 * 기타무이자부채 = 장기공사선수금＋장기미지급비용＋장기임대보증금＋기타고정부채 * 대손충당금잔액 = 매출채권＋공사미수금＋분양미수금＋기타미수금＋장기성매출채권＋장기미수금 WACC = 부채비용Ｘ부채비중＋자본비용Ｘ(1－부채비중) * 부채비중 = 총차입금 / (총차입금＋시가총액) * 부채비용 = (1－실효법인세율)Ｘ(이자비용＋사채상환손실－사채상환이익＋기말사채발행비 ＋사채발행비상각－기초사채발행비) / 평균총차입금 * 자본비용 = 무위험이자율(국민주택채권1종수익률)＋베타계수ＸRisk Premium(3.3%) * 베타계수=최근 1개년 일별수정주가수익률에 의해 산출(대우증권 주가DB) ROIC = 세후영업이익/평균투하자본(Invested Capital)
※회계상 이익기준 경영지표는 경영활동에 투입된 타인자본비용만 반영하고 자기자본비용은 감안하지 않는데 반해 Stern & Stewart사에 의해 고안된 EVA(Economic Value Added : 경제적부가가치) 는 주주의 기회비용이 반영된 WACC (가중평균 자본비용)을 사용하는 새로운 성과측정 지표임. 이 책자에서 분기, 반기 또는 결산기 변경의 EVA는 시계열 비교를 위해 연간 환산하여 측정함.
제조 매출액증가율 (당기매출액－전기매출액)/전기매출액Ｘ100 순이익증가율 당기순이익－전기순이익)/전기순이익Ｘ100 매출액경상이익률 경상이익/매출액Ｘ100 PSR 주가/1주당 매출액 EV/매출액 EV(=Enterprise Value)/매출액 ROA 당기순이익/평균총자산Ｘ100 ROE 당기순이익/평균자기자본Ｘ100 금융비용부담률 이자비용/매출액Ｘ100 EBITDA/이자비용 EBITDA/이자비용 차입금/매출액 총차입금/매출액Ｘ100 CF/차입금 총Cashflow/총차입금Ｘ100 부채비율 부채총계/자기자본Ｘ100 유보율 (자기자본－자본금 ＋자기주식)/자본금Ｘ100
은행 총자산증가율 (당기평균총자산－전기평균총자산)/전기평균총자산Ｘ100 *총자산 = 은행계정자산합계－지급보증대충－대손충당금－감가상각충당금－유가증권평가충당금 금리부자산증가율 (당기평균금리부자산－전기평균금리부자산)/전기평균금리부자산Ｘ100 *금리부자산=원화대출금+외화대출금+매입어음+지급보증대지급금+팩토링채권+신용카드채권+환매조건부채권매수+콜론+원화예치금+외화예치금+유가증권(상품유가증권+투자유가증권)+대여유가증권 순이자마진율 (이자수익－이자비용)/평균금리부자산Ｘ100 ROA 당기순이익/평균총자산Ｘ100 ROE 당기순이익/평균자기자본Ｘ100 대손충당금/무수익여신 (은행계정 대손충당금＋신탁계정 채권상각준비금)/무수익여신Ｘ100 *무수익여신=금감원 은행경영통계 자료 대출채권/핵심예금 대출채권/핵심예금Ｘ100 *핵심예금=원화예수금+수입부금+외화예수금 자기자본비율 자기자본/총자산Ｘ100 BIS 비율 금감원 은행경영통계 자료 유보율 (자기자본－자본금＋자기주식)/자본금Ｘ100 증권 영업수익증가율 (당기영업수익－전기영업수익)/전기영업수익Ｘ100 순이익증가율 (당기순이익－전기순이익)/전기순이익Ｘ100 ROA 당기순이익/평균총자산Ｘ100 수정ROE (당기순이익 ＋증권거래준비금전입액－증권거래준비금 환입액)/평균(자기자본＋증권거래준비금)Ｘ100 영업수익순이익률 당기순이익/영업수익Ｘ100 상품보유율 상품유가증권/(자기자본 ＋증권거래준비금)Ｘ100 상품수지율 (증권매매이익＋증권상환이익－증권매매손실－증권상환손실＋수입배당금＋상품채권이자)/상품유가증권Ｘ100 부채비율 (부채총계－수입담보증권－증권거래준비금)/(자기자본＋증권 거래준비금)Ｘ100 영업용순자본비율 영업용순자본/총위험액Ｘ100 (금감원 자료) 유보율 (자기자본＋증권거래준비금－자본금＋자기주식)/자본금Ｘ100 보험 영업수익증가율 (당기영업수익－전기영업수익)/전기영업수익Ｘ100 운용자산증가율 (당기운용자산－전기운용자산)/전기운용자산Ｘ100 * 운용자산 = 현금과 예치금 + 상품유가증권 + 투자유가증권 + 대출채권 + 투자고정자산 ROA 당기순이익/평균총자산Ｘ100 수정ROE (당기순이익 ＋비상위험준비금증감액)/평균(자기자본＋비상위험준비금)Ｘ100 영업수지율 영업수익/영업비용Ｘ100 운용자산순이익률 (투자영업수익－투자영업비용)/평균운용자산Ｘ100 영업수익순이익률 당기순이익/영업비용Ｘ100 자산운용률 운용자산/총자산Ｘ100 지급여력비율 금감원 통계자료 유보율 (자본총계＋비상위험준비금－자본금＋자기주식)/자본금Ｘ100 종합금융 영업수익증가율 (당기영업수익－전기영업수익)/전기영업수익Ｘ100 순이익증가율 (당기순이익－전기순이익)/전기순이익Ｘ100 리스자산증가율 (당기리스자산－전기리스자산)/전기리스자산Ｘ100 ROA 당기순이익/평균총자산Ｘ100 ROE 당기순이익/평균자기자본Ｘ100 영업수익순이익률 당기순이익/영업수익Ｘ100 영업수지율 영업수익/영업비용Ｘ100 자기자본비율 자기자본/총자산Ｘ100 BIS비율 금감원통계자료 유보율 (자본총계－자본금＋자기주식)/자본금Ｘ100
저축은행 영업수익증가율 당기영업수익－전기영업수익)/전기영업수익Ｘ100 영업이익증가율 (당기영업이익－전기영업이익)/전기영업이익Ｘ100 순이익증가율 (당기순이익－전기순이익)/전기순이익Ｘ100 대출금증가율 (당기대출금－전기대출금)/전기대출금Ｘ100 * 대출금=부금급부금＋대출금＋콜론 예수금증가율 (당기예수금－전기예수금)/전기예수금Ｘ100 * 예수금=예수금＋수입부금 ROA 당기순이익/평균총자산Ｘ100 ROE 당기순이익/평균자기자본Ｘ100 영업수익순이익률 당기순이익/영업수익Ｘ100 영업수지율 영업수익/영업비용Ｘ100 유보율 (자기자본－자본금＋자기주식)/자본금Ｘ100 창업투자 영업수익증가율 (당기영업수익－전기영업수익)/전기영업수익Ｘ100 영업이익증가율 (당기영업이익－전기영업이익)/전기영업이익Ｘ100 순이익증가율 (당기순이익－전기순이익)/전기순이익Ｘ100 ROA 당기순이익/평균총자산Ｘ100 ROE 당기순이익/평균자기자본Ｘ100 영업수익순이익률 당기순이익/영업수익Ｘ100 영업수지율 영업수익/영업비용Ｘ100 자기자본비율 자기자본/총자산Ｘ100 차입금비율 (단기차입금＋유동성사채＋유동성장기차입금＋사채＋장기차입금) /자기자본Ｘ100 유보율 (자기자본－자본금 ＋자기주식)/자본금Ｘ100 금융리스 영업수익증가율 (당기영업수익－전기영업수익)/전기영업수익Ｘ100 영업이익증가율 (당기영업이익－전기영업이익)/전기영업이익Ｘ100 순이익증가율 (당기순이익－전기순이익)/전기순이익Ｘ100 리스자산 증가율 (당기리스자산 - 전기리스자산)/전기리스자산Ｘ100 ROA 당기순이익/평균총자산Ｘ100 ROE 당기순이익/평균자기자본Ｘ100 영업수익순이익률 당기순이익/영업수익Ｘ100 영업수지율 영업수익/영업비용Ｘ100 자기자본비율 자기자본/총자산Ｘ100 유보율 (자기자본－자본금 ＋자기주식)/자본금Ｘ100 신용카드 영업수익증가율 (당기영업수익－전기영업수익)/전기영업수익Ｘ100 영업이익증가율 (당기영업이익－전기영업이익)/전기영업이익Ｘ100 순이익증가율 (당기순이익－전기순이익)/전기순이익Ｘ100 ROA 당기순이익/평균총자산Ｘ100 ROE 당기순이익/평균자기자본Ｘ100 영업수익순이익률 당기순이익/영업수익Ｘ100 영업수지율 영업수익/영업비용Ｘ100 자기자본비율 자기자본/총자산Ｘ100 차입금비율 (단기차입금＋유동성사채＋유동성장기차입금＋사채＋장기차입금) /자기자본Ｘ100 유보율 (자기자본－자본금 ＋자기주식)/자본금Ｘ100 신탁/기타금융 영업수익증가율 (당기영업수익－전기영업수익)/전기영업수익Ｘ100 영업이익증가율 (당기영업이익－전기영업이익)/전기영업이익Ｘ100 순이익증가율 (당기순이익－전기순이익)/전기순이익Ｘ100 투자자산 증가율 (당기투자자산 - 전기투자자산)/전기투자자산Ｘ100 ROA 당기순이익/평균총자산Ｘ100 ROE 당기순이익/평균자기자본Ｘ100 영업수익순이익률 당기순이익/영업수익Ｘ100 영업수지율 영업수익/영업비용Ｘ100 자기자본비율 자기자본/총자산Ｘ100 유보율 (자기자본－자본금 ＋자기주식)/자본금Ｘ100 * 상장기업분석 서적을 발간하는 한국신용정보(NICE/www.nice.co.kr)에서 사용하는 지표들입니다. |